在经验了两年多的下行周期后，半导体企业功绩集体向好，行业正迎来新一轮发展周期。

　　近期，国内半导体筹备厂商连续公布了第三季度的功绩讲明或预报，在近20家已公布讲明的企业中，有超九奏凯绩向好。其中，韦尔股份（603501.SH）、晶书册成（688249.SH）、捷捷微电（300623.SZ）、瑞芯微（603893.SH）等多家公司更是瞻望前三季度净利润翻倍。

　　《中国筹算报》记者梳理后发现，这些厂买卖务类型涵盖假想、半导体修复、晶圆代工、分销等全产业链各尺度，包含功率半导体、CIS、存储等不同细分界限。而在第三季报预报中，商场需求复苏及AI带动等成为热点错误词，况兼迢遥看好半导体行业将来增长出路。

　　多位业内东说念主士在领受记者采访时默示，半导体行业旺季接近尾声，但受AI愚弄落地带动和产业替代带来的机遇影响，国产半导体产业将来出路生动。群才能榷半导体事迹部资深分析师杨圣心默示，半导体行业合座处在筑底回升阶段，瞻望需求将柔软回话。

　　而把柄学问产权机构Mathys & Squire 10月23日的最新讲明，2023—2024年中国半导体专利井喷式增长42%，增长至46591项，卓绝其他所有这个词国度和地区。10月22日，韩联社征引《半导体五大强国（地区）的出进口取悦度分析和启示》实质称，天然经验脱钩断链的冲击影响，中国仍然看成大众半导体制造供应链关节说明撰述用。

　　超九成半导体企业功绩预喜

　　往日两年，受到大众经济增长放缓、包括耗尽电子在内的下流产业需求下行等影响，国产半导体厂商迢遥功绩欠安。不外，跟着宏不雅地方的好转和下流需求的回话，半导体行业迎来了功绩拐点。

　　半导体行业协会（SIA）数据表现，2024年第二季度大众半导体行业销售额累计达1499亿好意思元，环比增长6.5%，同比增长18.3%。中国海关总署数据表现，本年前8个月，中国集成电路出口金额达7360.4亿元，同比增长24.8%。

　　在此布景下，国产半导体厂买卖绩强势复苏。记者梳理后发现，甘休10月23日收盘，已有近20家A股半导体公司公布了三季度功绩预报或讲明，其中仅高新发展（000628.SZ）一家净利润同比下落，其余公司净利润均竣事增长、扭亏或亏空幅度收窄。

　　具体来看，在功绩增长的企业，囊括了CIS、功率半导体、存储、CPU等不同标的，不错看出本轮半导体行业的复苏是合座性的，遮蔽假想、分娩、销售等多个尺度及细分界限。

　　从净利润说明来看，朔方华创、韦尔股份、海光信息（688041.SH）、晶晨股份（688099.SH）等多家公司瞻望前三季度净利润上限超5亿元。其中，朔方华创瞻望前三季度净利润为41.3亿元至47.5亿元，同比增长43.19%至64.69%；韦尔股份瞻望前三季度净利润为22.67亿元到24.67亿元，同比增长515.35%至569.64%。

　　在第三季度功绩讲明中，需求复苏、AI拉动成为半导体企业财报错误词，多家厂商提到了AI、高端化、耗尽电子等需求带来的影响。多家公司功绩预报也表现，公司前三季度加大了研发干涉，赢得雄壮研发进展。巨丰投顾高等投资参谋人于晓明默示：“东说念主工智能工夫的高速发展权贵拉动了高性能半导体产物需求。”

　　“半导体商场当今处于去库存周期尾声，商场需求合座正在回话，因此厂买卖绩迢遥回升。”杨圣心默示，不同半导体产物的功绩增长会有不同，比如存储芯片功绩回暖除耗尽电子和车载需求外，主要增长能源是东说念主工智能愚弄对存储的大宗需求；而CIS愚弄增长则来自智高手机、安防、车载等愚弄的增长。

　　产业迎新一轮发展周期

　　天下半导体贸易统计组织（WSTS）预测，2024年大众半导体销售额将增长13.1%。业内东说念主士以为，面前大众半导体需求已触底回升，并郑重驶进取行区间。受益于此，国内半导体企业有望以研发鼎新构筑护城河，进入新一轮的增长周期。

　　从产业需求周期角度来看，SIA数据表现，大众、中国半导体销售额均聚会9个月同比正增长，且本年一直保捏两位数增长，7月大众半导体销售额达到历史次高的513.2亿好意思元。本年1—7月AI与耗尽电子备货周期共振，行业捏续复苏。

　　从计谋支捏角度来说，要辅助中国科技鼎新发展，半导体产业是最为雄壮的界限之一。中商产业接头院在接头讲明中指出，半导体企业既是当下中国企业科技鼎新的国家栋梁，也将在将来一段时刻内展现出捏久的科创生命力。

　　多厚利好下，中国半导体产业发展赶紧。以连年火热的晶圆代工界限为例，TrendForce集邦商榷分析师钟映廷告诉记者，基于中国IC国产替代和原土化分娩的趋势，往日两年中国晶圆代工场的产能以两位数的年增长率捏续扩展。跟着部分新厂连续建成，瞻望2024年和2025年产能将赓续以两位数的增幅加多，带动修复采购行为的活跃。

　　而把柄学问产权机构Mathys & Squire发布的最新讲明，2023—2024年大众半导体专利请求量同比增长22%，达到80892项。而中国在这一界限的专利请求量更是大增42%，从32840项上升至46591项，卓绝其他所有这个词国度和地区。

　　业内东说念主士以为，这一权贵增长的背后，主要由于是好意思国对中国半导体出口不休，促使中国加大了对原土半导体接头与开辟的投资。同期，AI工夫的快速发展，也推进了大众芯片制造商，争相请求下一代AI硬件工夫的专利。

　　国外半导体产业协会SEMI预测称，2025年至2027年间，列国半导体制造商将在计较机芯片制造修复上干涉约4000亿好意思元，其中中国大陆、韩国和中国台湾将处于最初地位。SEMI默示，瞻望中国大陆将赓续保捏其最大支拨地区的地位，在自力腾达计谋的推进下，将来3年将投资半导体产业卓绝1000亿好意思元。

　　韩国对外经济计谋接头院首席接头员郑衡坤强调，中国在通用半导体商场的商场占有率捏续培植，半导体需求商场的地位也将保管，中国仍将看成大众半导体制造供应链关节说明作用。

　　于晓明则以为，在半导体产业链的各细分界限，如模拟芯片、存储芯片、半导体修复和半导体材料等，齐需要平衡发展，成心于所有这个词这个词产业链的完善和健康发展。尤其是在一些高端产物方进取赢得工夫冲突，将全面增强产业链竞争力。

　　近日，招银国外发布的接头讲明称，中央近期推出刺激计谋，中国商场（A股和H股）大幅高涨，半导体板块大幅高涨。甘休2024年9月底，半导体板块指数大涨15.5%。9月23日至9月30日，半导体A股集团股价平均涨幅为37%。招银国外瞻望半导体行业或有从头估值的契机。商场势头短期内可能捏续，尤其是香港上市的半导体股。

　　业内东说念主士以为，半导体产业复苏态势彰着，多板块营回话苏，AI波澜正在引颈行业开启新的景气周期。而从过往牛市周期的干线来看，1999年以来是互联网波澜，2007年是有色金属波澜，2015年以后则是出动互联波澜，这次可能非AI筹备的半导体这些硬科技产业莫属。